7月行情已开启。

(资料图)

Wind数据显示，6月三大指数弱势下跌，沪指跌3.65%；深成指跌2.75%；创业板指跌4.72%。

行业方面，申万31个一级行业中有9个行业实现了上涨，涨幅排在前三的分别是：传媒(13.06%)、建筑装饰(10.33%)、非银金融(5.82%)；在22个下跌行业中，基础化工跌幅最大，为7.74%。

如此，7月接下来还会演绎怎样的行情?机构看好的“金股”有哪些?又给出了哪些配置建议?接下来，我们一起来看看。

一、美联储或将继续加息，7月指数有望修复

据不完全统计，目前已有30余家券商发布了2023年7月投资组合和最新市场观点。

纵观这些报告，在6月市场弱势运行的背景下，多数机构认为7月的市场行情将震荡小幅上行，并多次关注到了美联储动态。

川财证券认为，6月美联储虽暂未加息，但却释放出较为强烈的加息信号，因此美元指数进一步走强，人民币持续承压；国内方面，6月经济数据符合预期，同时央行、国常会开始逐步释放积极信号，因此预计政策端将开始发力来为经济增长保驾护航。预计7月指数有望随着经济的修复逐步企稳回升。

西部证券表示，近期资产波动有所加剧，海外方面美联储暂停加息但是前瞻指引偏鹰，人民币贬值压力风险叠加地缘政治风险，带来了风险情绪上的扰动。

国金证券认为，如果当前是美联储加息周期尾声，中国经济底部恢复，美国经济高位持续回落的背景下，中美利差将逐步收窄。在此背景下，人民币汇率贬值将转为升值，中美股市分化也将弥合。

财通证券指出，美联储“模棱两可”+地缘政治等可能压制短期风险偏好，可能出现：“强美债利率、强美元、强原油、强黄金、弱新兴市场”的局面。

部分机构观点如下：

二、7月金股：机构扎堆推荐金山办公、中兴通讯

在统计的30余家券商金股中，被“点名次数”超过5次的有两只：金山办公、中兴通讯。美的集团则被推荐了5次。

部分推荐情况如下：

1.金山办公（688111.SH）

国信证券：

1）会员价格体系升级，AI赋能打开空间。

2）公司发布WPSAI，由国内合作伙伴MiniMax提供；当前AI能力主要应用在轻文档中，未来将进一步嵌入金山办公全线产品

西部证券：

1）短期逻辑：WPSAI产品推出，会员体系完善，ARPU值有望提升。

2）中期逻辑：AI应用落地，下半年信创进展值得期待。

3）长期逻辑：AI+办公、授权转订阅空间大，协同办公打开想象空间。

2.中兴通讯（000063.SZ）

天风证券：

1）运营商市场竞争力突出，全球份额有望稳步提升；

2）政企业务加大IT、5G行业应用、汽车电子等拓展，打造第二增长曲线；

消费者业务品牌、渠道和产品建设成效显著。

3.美的集团（000333.SZ）

申万宏源：

1）疫后复苏+渠道补库存，空调行业复苏超预期；

2）连续三个月出口接单转正，Q2出口收入有望超预期；

3）原材料价格下行+国际运费下降开始向报表传导，释放盈利修复弹性。

方正证券：

1）伴随政策端扶持力度加码和前期调控方案落地，市场信心或将进一步恢复，地产板块有望持续回暖，具有地产后周期属性的白电行业或将随之受益；

2）作为白电龙头有望分享行业红利，ToC业务发力高端，ToB业务构造第二成长曲线，业务多元化稳步发展，2023年下半年随着客户去库存后翻单，外销增幅或将超过上半年。

4.石头科技（688169.SH）

西南证券：

1) 大促推动销量释放，新品推动下公司份额优化。随着公司产品价格带进一步丰富，主营产品扫地机销量有望稳步释放。

2) 海外经销商经过一轮去库存，叠加外销基数走低的背景下，海外经销商提货环比改善，预期公司外销有望同比回暖。

财信证券：

1）海外需求整体有所修复，经销商提货释放积极信号。

2) 内销端，公司拓宽产品价格带，新品反映较强市场需求。

3) 研发技术能力领先，具备降本优势，盈利能力有望保持稳定。

5.立讯精密（002475.SZ）

民生证券：

1）“零件-模组-系统”全面布局，alpha属性明显，当前消费电子行业处于估值底部，板块业绩通道逐渐企稳，行业利空基本释放。

2）2023Q1苹果销量显著优于行业均值,立讯作为果链核心优质标的，份额&ASP有望持续提升，龙头成长性凸显。

6.温氏股份（300498.SZ）

华安证券：

1）生猪养殖行业持续去产能，估值提前于基本面调整到位。

2）公司是全国第二大上市猪企，资产负债率偏低，成本处于猪企第二梯队，2023年出栏维持较高增速。

招商证券：

1） 经营持续向好加持下，成本有望持续改善；

2） 母猪产能稳步扩张，或支撑公司出栏维持高增。